引言

“2018上半年我国新能源汽车产销量均实现翻倍！”

“7月特斯拉宣布在上海独资建厂！”

面对来势汹汹的新能源汽车浪潮，小演心中充满着对行业、产业链和企业的好奇心！未来一段时间小演将和您一起在探索行业现状，解密产业趋势，研判企业价值。

本期将对行业现状和核心要素进行扫描，为您勾勒一个行业的轮廓。让我们一起走进新能源汽车！

1

看政策

   双积分制

《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（业内称为“双积分”政策）2018 年 4 月 1 日正式实行。利用平均油耗积分+新能源汽车积分，控制乘用车生产量，限制高油耗车型（负分）生产，鼓励新能源汽车（正分）。

一句话解读：激励传统车企转型升级，打破补贴推动新能源汽车发展的怪圈。

   降补贴，发展靠市场

2018年新能源汽车补贴政策出台，纯电动续航低于150公里不再享受补贴，纯电动续航150-300公里补贴下降20%-50%，纯电动续航300-400公里补贴上涨2%，纯电动续航400公里以上补贴上涨14%。

一句话解读：可以预见补贴条件要求将逐渐提高，补贴力度逐渐下降。竞争将更加激烈，存活下来的企业将分享数十万亿的市场。

2

看市场

我们沿着下图的思路来看看市场发展

   全球新能源车销量

首先一起看看过去10年全球整体汽车与新能源汽车的销量、增长情况对比图：

从2011年开始，全球汽车增长率平均3%左右徘徊，呈现成熟市场的产业特性；反观新能源汽车初期基数较小增长率较高，但2014年以后呈现持续快速增长态势，绝对增量快速上升，占整体汽车市场份额有十年前不足万分之一到2017年的1.2%，呈现培育期特性，并有向成长期过度的态势。

   中国国内销量

再来看看国内过去10年中国整体汽车与新能源汽车的销量、增长情况对比图：

中国市场在发展初期有明显的滞后性，但是发展迅猛，除2011年-2013年的发展缓慢外，中国市场的销量一直处于绝对领先水平，2017年销量占全球的63.7%，处于绝对领先！难怪桀骜不驯的马斯克也要来上海建厂，原来如此，厉害了，我的国！

   18年销量

我们再来看看今年的销售情况：

今年1~6月，新能源汽车产销分别完成41.3万辆和41.2万辆，同比分别增长94.9%和111.5%，即使由于补贴降低导致大幅下滑的6月份，也取得了42.9%的同比增长。

   统计数据

公安部统计数据显示：截止到今年6月，国内机动车保有量达到了3.19亿（简单估算：3.19亿*10万元/辆=31.9万亿），其中新能源汽车保有量199万辆，新能源汽车占汽车保有量的为0.87%。大家知道为什么有这么多互联网汽车商了吧，这块肉太肥了！

小演有话说

政策上更加注重市场的选择，引导企业增强新能源汽车的品质；市场上看，全球产业的市场发展基本相同，目前仍然处于培育期，量能尚不足，其中中国是新能源汽车发展的主战场，基本可以说是得中国者的天下！

3

掠影全生态产业链

   产业图谱

   企业图谱

从这两个图谱可以看出，新能源汽车产业链较长，简直是群雄逐鹿的态势，也是我们未来几期重点需要挖掘的地方，小演卖个关子以后咱们再细聊！

4

核心要素

   新能源汽车的分类及驱动方式

说了这么久的新能源汽车，那新能源汽车到底是哪些新能源汽车呢，他们之间的优缺点如何呢？

不论什么类型的新能源汽车，虽然能量来源及转化方式不同，但殊途同归，最终几乎都会回到电力驱动。（见下图）

   三电一桩

我们明白了核心是电力驱动，那么电力驱动的关键技术就是电机、电控、电池以及充电桩，小演称为三电一桩（见下图）

电池：重中之重，动力的源头！

衡量电池技术的标准就是续航里程；而核心指标就是质量能量密度（Wh/kg）

我们来看看国内外电池的对比：

从上面三个图我们可以看出，国内厂家还处于绝对劣势，还有很长的路要走，国家政策也是要淘汰低端产品（能量密度小于120 Wh／kg的车型，18年开始，120以上将是基准要求），并提出了下一步的电池发展计划：

工信部委托中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》电池发展计划显示：

纯电动汽车动力电池质量能量密度基准：2018年120Wh／kg→2020年300Wh／kg→2025 年400Wh／kg→2030年500Wh／kg。

小演有话说

目前中国和国外约有3年左右的差距，革命路线还很艰巨！但是大量的国外先进新能源车企进入中国建厂，是一个很好的学习赶上的机会。

电机：驱动器

全球新能源汽车电机主要是：交流感应电机和稀土永磁电机

电机就是新能源汽车的心脏，它的动力性能指标：扭矩、马力、功率、功耗决定一个新能源汽车品质和档次！

而稀土永磁体的出现可以大幅提高电机性能！

因为稀土永磁体没有激磁损耗，不发热；用它制造的电机没有激磁线圈与铁心，磁体体积较原来磁场极所占空间小，因此为得到同样输出功率整机的体积，重量可减小30%以上，或者同样体积、重量，输出功率大50%以上。恰好中国拥有丰富的稀土储量，且电机生产制造工艺已经接近世界先进水平。

小演有话说

可以预测稀土永磁电机将在较长时间内占据国内新能源汽车的电机市场。

电控：管理器

电控系统是新能源汽车的大脑和神经网络！新能源如何运行全靠它指挥调度！

目前全球电机的电控技术水平已能够满足现阶段新能源汽车需求，但随着电池、充电技术提高，无人驾驶等未来需求，也急需同步提升。

而中国的电控领域的自主化程度仍远落后于电池，（如IGBT 芯片部分电机电控核心组件等仍不具备完全自主生产能力，）具备系统完整知识产权的整车企业和零部件企业仍是少数。

充电桩：如何解决充电焦虑症？

现阶段，新能源汽车充电慢、充电难是个难题；也是制约新能源汽车快速普及的关键问题；

理想的充电状态无疑是像加油或手机充电一样方便、快速！

从上图可以看出，现阶段充电技术与市场预期还有很大的差距！这就是“鸡生蛋，蛋生鸡”的问题：充电桩的铺设将直接影响市场的拓展速度，新能源汽车的销售量也决定着充电桩企业铺放的数量，而充电桩场地选择难题，高需求对应高成本设备投入、电网引入等问题尚未得到有效解决；充电运营商也未找到高效盈利的商业模式，这些都直接限制了充电设备的配套完善，进而限制了新能源汽车的快速增长。

5

小演视野

中国巨大的市场规模将推动全球产业向前发展

巨大的产业链生态将在补贴降低过程中优胜劣汰，抢占行业先机，生存下来的企业将分享成长期丰厚的利润，同时也是考验风险投资家眼光的时刻；现有汽车传统业态也将发生改变，例如4S店功能性变更、车辆的使用权共享等新商业模式将推出，互联网扁平化也将影响未来新能源汽车市场。

三电一桩如何更好的解决消费者里程焦虑、充电焦虑、残值焦虑，将是占领市场的核心要素。

来源： 势利演